12月6日到8日，中国证监会主席郭树清率调研组赴江苏、上海调研。他透露表现，机构投资者应积极参与上市公司治理，督促上市公司进步回报投资者的意识。针对小我投资者提出参与公司治理很难，能不能建立一种代理人机制的建议，郭树清说，证监会正研究能不能成立一家或几家机构，由其出面购买上市公司股份，代理投资者参加股东大会、提起诉讼、参与治理。他还指出，对中国资本市场充满信念，不是空洞的口号，更不是说教，有着多个方面的根据和理由，信赖各种积极因素的能量会持续长久地释放出来。

　　郭树清一行现场考察了两家上市公司的公司治理情况，与江苏、上海的上市公司、证券公司、投资者代表分别举行了三场座谈会，认真听取了大家对证券期货市场改革、发展和监管工作的意见与建议。

　　7日上午，在南京苏宁电器召开的公司治理座谈会上，郭树清说，优秀的公司治理与成熟的资本市场互为前提。作为新兴市场国家，中国当代企业制度和资本市场起步建设不过20多年，上市公司治理领域存在许多题目，请大家敞开思想，坦白地提出来，大家一路研究息争决，对证监会有什么意见、要求、甚至指斥，也请不要虚心。

　　苏宁电器董事长张近东建议，对上市公司实施分类监管和分类审核，对于正视股东回报，没有内幕交易情形、信息披露规范、质量精良的公司，在再融资方面应当给予优惠。同时，建议证监会研究对新兴业态和新的红利模式给予更多便利和支撑。

　　郭树清透露表现，机构投资者应当积极参与上市公司治理，通过经常参加股东会、推举董事等途径，促进上市公司决策机制的完美，督促上市公司进步回报投资者的意识，切实使股份制的制度上风真正发挥出来，进步企业的核心竞争力。参加座谈会并持有苏宁电器股票的俞建业和另一位小我投资者，介绍了他们获取并了解公司信息、参与公司治理以及对上市公司投资者关系管理方面的情况。

　　郭树清向他们提出了连续串题目：是否定期参加公司股东大会？了解公司的渠道是否通行？查看股东会议记录是否方便？监事会里要不要有外部监事？

　　座谈会结束后，郭树清一行细致地翻阅了苏宁电器改制上市以来的多份会议记录，重点就“三会”议程是否规范、记录是否统统、议题设置和议事规则是否吻合公司法要求，做了认真了解。证监会有关部门负责人还提出了一些建议。比如，董事会的讨论可否更充分一些，每次会议召开的时间可否更早关照，让大家预备更充分一些；要进一步发挥自力董事的作用，分外是在专业委员会和专业领域要让他们多做工作，多提意见；监事会要切实履行法定职责，自力地、创造性地开展工作；要增强投资者关系管理，为投资者便利、周全地了解公司提供充足保障等。

　　郭树清说，民营企业、家族企业改制上市后，就已经是社会企业、公众公司，必须具备强烈的企业公民意识，避免控股股东、现实控制人超出法定权利的随意干预，维护广大中小投资者权益，只有如许，才能取信于市场。

　　调研组在南京凤凰出版传媒公司，又召开了一次以公司治理为主题的座谈会。凤凰传媒董事长陈海燕介绍，文化出版类企业的治理结构比较特别，除要知足公司治理的一样平常要求外，还要处理好干部、人才、同行竞争、营业自立和社会责任等多方面的关系。凤凰传媒在这方面做了有益的探索。广发金管家资产管理总经理李治刚透露表现，机构投资者对于完美上市公司治理能够起到特别很是紧张的作用。一是督促上市公司进步信息披露质量，帮助企业树立规范信息披露的意识；二是在投资者和公司之间架起沟通的桥梁，进步投资者周全、正确获取信息的能力；三是有用调动公司改善治理的积极性，推动公司进步对股东的回报。

　　小我投资者代表毛慧鹏和郝要红指出，虽然证监会制订了许多规定，但小我投资者参与公司治理现实是很难的，能不能建立一种代理人机制。郭树清说，证监会正在研究能不能成立一家或几家机构，由其出面购买上市公司的股份，数量不肯定多，但是可以代理投资者参加股东大会、提起诉讼、参与治理。

　　南京证券公司董事长张华东、东吴证券公司董事长吴永敏提到，要严峻袭击各种造假举动，分外是无中生有、无事生非的恶性事件，加大对控股股东、“董监高”的监管和问责力度。郭树清透露表现，证券法对包装上市、欺诈发行、虚伪披露、内幕交易等紧张违法举动的法律责任规定得很清楚，往后肯定要进一步加大执法力度，切实把法律规定落到实处，维护好市场的公平公理。

　　7日上午的座谈会一结束，郭树清一行立即赶赴上海。下战书，在上海衡山宾馆，又与上海地区的部分小我和机构投资者代表举行了座谈。郭树清说，“我知道，大家都特别很是关心资本市场的改革发展，这次就是特地向大家请教，听取对做好市场发展、改革和监管工作的意见，今天不设标题，不做限定，盼望每小我都能畅所欲言。”他的意见得到参会代表的积极相应。诚信基金总经理王俊峰延续提出四个建议，一是加快推出针对蓝筹股的创新产品，改善蓝筹股市场的流动性和估值水平；二是在新股发行环节，探索配套发行认沽权证，鼓励拟上市公司发行可转债等体例；三是强化上市公司监管，提拔公司诚信水平，严峻惩处造假举动，夯实资本市场基石；四是采取冻结募集资金、高额罚款、责罚保荐人和保荐机构等措施，重办虚伪上市、包装上市。

　　交银施罗德基金公司总经理战龙透露表现，目前境外投资者普遍看好A股市场，今年新批的QFII建仓速度特别很是快，目前又踊跃申请新的投资额度，但是中国的投资者普遍缺乏信念，这种情况下，要进一步引进国外成熟理性的投资者，加大对外资资产管理公司开放力度，积极发展多样化产品，为组合投资提供条件。国泰君安总裁陈耿透露表现，当前市场有两大压力，一是800多家IPO排队企业，二是蓝筹股估值过低。对于前者，可以借鉴台湾地区的经验，指导拟上市企业先到“新三板”或者区域性股权交易市场挂牌，同时在制度上安排肯定的配套机制，许可经过一段时间考验的良好公司转到主板、创业板；对于后者，要大力发展机构投资者，着力提拔市场信念。光大证券总裁徐浩明建议，进一步发展固定收益营业，进步证券公司的杠杆水平，加快发展衍生品市场。

　　小我投资者孙某某说，如今有些上市公司的董监高缺乏公益心和社会责任心，不顾市场环境密集地减持，也导致市场缺乏信念；还有一些基金公司无论基金体现如何，手续费照收不误，这些征象都应当给予需要的限定。另一位长期秉承价值投资理念的小我投资者孙善忠透露表现，超募征象紧张损害企业家精神，许多早期艰苦创业的人拥有高额的超募资金后，反而失去了前进的动力。必须采取有用措施，让超募资金回流市场。他还很不认同蓝筹股不赢利的说法。他说，“只要坚持长期价值投资，是完全可以赢利的，我多少年来一向如许做，收益情况很好，未来条件具备就会像沃伦·巴菲特一样成立本身的投资公司。”

　　郭树清透露表现，大家提了许多好的意见和建议，对我们做好资本市场工作很有帮助。这些市场关注的题目，有的是体系体例机制性题目，有的是金融技术创新的题目，有的则是执法监管的题目，总的来说是发展中的题目，照旧要用改革和发展的办法去解决。十八大要求，加快发展多条理资本市场，进一步发挥市场在资源配置中的基础性作用，为我们做好工作指明了方向，也提出了很高的要求。我们将认真加以研究，条件成熟的抓紧实施。他指出，我们对中国资本市场充满信念，不是空洞的口号，更不是说教，有着多个方面的根据和理由。无论从经济、政治、社会、法制等宏观领域来看，照旧从市场的结构、基础、技术条件和监管环境来看，所有方面都在持续向好，各种题目都趋于改善和化解。信赖各种积极因素的能量会持续长久地释放出来。（中国证券报）