据了解,这是近年来“生手”对奶业的最大一笔投资,业内专家称,这次投资吐露的旌旗灯号,或正是我国乳业变局的开始。
为什么是奶业?资本保值+利润可期
业内人士分析,投资者看好奶业的缘故原由有二:一是能让钱保值,二是能让钱增值。
中商流通生产力促进中间高级奶业分析师宋亮认为,从大环境看,国内经济下行压力增大、投资环境不理想,而农牧业抗经济周期风险能力强,正是资本最理想的“避风港”。
此外,投资要规避政策风险和市场风险,但目前奶业的政策风险几乎为零。近年来国家赓续出台政策鼓励和支撑奶业发展,政策导向明确。去年至今更是接连出台“史上之最”系列政策支撑奶业,预计将来的政策支撑力度只增不减。
从行业前景看,近两年奶源短缺造成供需矛盾加大,让奶业看起来“有利可图”。奶业专家王丁棉说,随着大量散户退出,近两年国内产奶水平降落了200万吨左右。另一方面,需求量或将爆发式增加,将来五年国内乳成品需求可能翻一番达到7000万吨。
和中粮集团周全接手蒙牛不同,投资者此次只专注于伊利旗下的畜牧公司而不是伊利的全产业链。此举在业内人士看来,也是为避开奶业中下流日益激烈的竞争。据统计,国内加工企业最多时曾超千个,目前已经进入整合阶段。
相反,2013年,在“奶荒”的驱动下,我国原奶平均价格上涨了25%左右,达到历史最高的4.2元/公斤,也让诸多投资者看到了更多投资奶源的利润空间。宋亮认为,从目前趋势来看,原奶价格还将长期维持在高位,这一利好信息也吸引投资者开始瞄准牧场。
王丁棉估算,云峰基金和中信产业投资基金投入的20亿元,能建4万头到5万头奶牛的牧场,年产奶18万吨至20万吨,按照现有的原奶价格,年产值近10亿元,预计7年至8年就能收回成本,这还不包括期间增长的奶牛头数。
宋亮指出,此前对奶业的投资重要是集中在产业链的中下流,但随着利润空间渐渐向上游延长,投资也开始往上游转移。据了解,国内奶业下流和上游的合作在渐渐增强。近期除伊利牧场外,位于河北三河的华夏畜牧也获得1.06亿美元的注资。此外,6月辉山奶业接连和菲仕兰、美素佳儿合作,圣牧高科在香港上市等动作,都可以看作是奶业投资热的中兴。
强强联手吻合奶业发展预期
在王丁棉等专家看来,它们一个缺技术、一个缺钱,是一场完善的联姻。
对于投资者而言,选择和伊利合作而不是自建牧场,也是扬长避短的选择,和伊利如许无论是技术照旧市场都十分成熟的大型乳企合作,是最稳妥的行为。
对于伊利而言,合作缓解了企业资金压力。建设牧场的资金需求伟大,即便是伊利、蒙牛如许的奶业巨头也难以承担。以至于“自建牧场率70%”这个2011年就应该完成的“国家级”目标,至今看起来也是一个遥不可及的义务。所以当有一个手握大量资金的大腕想养奶牛时,苦苦追求稳固奶源的乳企一定会透露表现迎接。
值得细致的是,畜牧公司曾经是伊利的全资子公司,此次引进投资者后,伊利交出了60%的股权。专家认为此举也让伊利回归了最认识的“加工者”的角色。
宋亮说,伊利必要更多奶源,但它的“本位”是一个加工企业,那么马云投资牧场恰好吻合伊利的战略预期,也吻合奶业养殖和加工分工专业化的行业发展形势。
中国奶业需增强奶源基地建设
据统计,2008年我国进口奶粉12.8万吨,而去年进口85万吨,预计今年破百万吨,相称于我国原奶产量的五分之一,形势严厉。
在将来的一段时间内,食品关税渐渐下调、自由贸易区设立、欧盟配额制即将到期等事件可期,将进一步加大国内奶业的压力。王丁棉说:“去年已经有几十个液态奶洋品牌进入中国市场,假如中国没有更多限定,将来国内市场上出现几千个洋品牌也不新鲜。”
现实上,一些国外企业已经悄然进军中国奶源市场,恒自然在中国的5座牧场已形成了一个奶牛养殖中间,泌乳牛存栏量达1.5万头,年产质料奶1.5亿升。目标是2020年在中国形成6个牧场群,为市场提供10亿升原奶。
面临日益严厉的国际挑衅,增强自身的奶源基地建设成为本土奶企的必然选择。而社会资本入主大型乳企,则很好地化解了奶业此前资金和技术摆脱的难题。
西部奶业发展协作会秘书长魏荣禄说,社会应岑寂看待这次投资举动,毕竟20亿元对于重大的奶业市场而言仍只是个小数字。“振兴奶业不是一两个企业的事,还必要社会各界和当局更多地参与”。
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