外资金融机构对于中国金融机构的第一阶段投资取得完胜。

　　为应对欧债危急，美国金融机构兑现中国金融机构的股份。高盛、美银等，都通过减持中国金融机构的股票以渡过难关。承认境外机构减持是由于内忧，并非由于看淡中资银行股，并不能让我们更加好受一些，由于外资金融机构拿走大笔真金白银，表现中国的金融机构被错误定价。

　　按照媒体披露，2006年4月，高盛以25.8亿美元买入工行4.9%的股份。从2009年开始延续3年，为缓解次贷危急与市场下行的负面影响，高盛延续减持，共获得57亿美元左右，是当初25.8亿美元的2.2倍。虽然今年工行股价下挫，导致今年高盛业绩降落，但这是无伤大雅的账面损失，高盛早已收回本利，并且仍然持有工行2.2%的股份。

　　外资机构兑现中国金融股有三大缘故原由。

　　一是应对业绩降落。10月18日，高盛集团发布财报，因为投行营业、资产管理以及证券承销营业收入大幅缩减，第三季度净亏损4.28亿美元，合每股净亏损84美分。上一次亏损是2008年第四季度，单季亏损21.2亿美元，重要是由于雷曼兄弟公司破产后整个金融市场深陷金融危急泥潭。

　　这并不是闭幕，次贷危急的旧账还没有算完，因为恒康公司和美国国际集团等集团要就高盛贩卖的抵押贷款相干产品对其提起诉讼，高盛已将截至第二季度末的可能诉讼损失估值由20亿美元上调至26亿美元。

　　二是对欧债风险敞口伟大。白宫的估计特别很是乐观，11月3日，美国总统奥巴马的高级经济顾问MichaelFroman透露表现，美国银行业对欧元区危急的风险敞口有限，若在希腊形势变数丛生的情况下债务进一步恶化，美国仍能应对任何的扩散效应。

　　情况并不乐观。相对自力的美国国会研究服务部调查效果表现，美国银行对欧债危急风险敞口总规模大约为6400亿美元，大约是美国银行总资产的5%。该研究服务部提示美国议员，“因为美国银行业对德国和法国的银行风险敞口多达1.2万亿美元，并且对PIIGS(希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙)的直接风险敞口也达到6410亿美元，一旦欧洲的重要银行倒闭，美国的银行机构也将面对相近的题目。”这还不是结束。“假如按照非银行类金融机构的风险敞口和通过二级渠道形成的风险敞口来计算，美国对希腊和其他欧元区国家的风险敞口将十分伟大。”该机构的评估效果不计算美国银行对欧洲银行投资组合的风险敞口在内，也不计入货币市场、退休金、保险基金所持有的欧元区资产在内。

　　10月18日，高盛集团首席财务长DavidViniar透露表现，经对冲后，截至第三财政季度末，公司在欧洲债务方面的风险敞口为25亿美元。同期公司在葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙五国所有主权金融机构以及企业方面的总敞口为42亿美元。

　　很显明，一旦欧债危急深化，美国银行业将泥足深陷，这也是美国为欧债危急赓续打气、并且要求欧美金融机构进步资本足够率的根本缘故原由。

　　三是进步资本足够率的要求。为应对将来风险，欧盟业已出台相干要求。10月12日，欧盟出台了《欧洲重要银行强制性资本重组大纲》，要求银行临时进步资本足够率，削减股息和股东盈利的发放。10月尾，欧盟再次决定，将欧洲各银行的核心一级资本足够率由7%提拔到9%的标准；同时要求必须在2012年6月达到该标准。10月尾举行的欧盟峰会后，欧洲银行管理局宣布了银行资本重组的规模，银行核心资金缺口为1064亿欧元(约合1460亿美元)。

　　据巴塞尔委员会制订的国际通用银行风险控制标准《巴塞尔协议III》，到2013年，全球金融机构的最低核心资本足够率将进步至7%。11月4日，金融稳固委员会(FSB)在法国戛纳发布全球29家具有体系性影响力的金融机构名单，包括高盛、摩根大通、花旗等国际着名大型银行，其中有17家来自欧洲，8家来自美国，4家来自亚洲。具有全球体系紧张性的银行从2016年起，用3年时间渐渐达到附加核心资本要求，其附加资原形当于风险加权资产的比例1%~2.5%。

　　预计将来欧美金融机构将开始出售资产、增补资本金、削减风险敞口，换言之，他们将进一步抛售手中的资产，不管是企业的股份，照旧中国金融公司的股份。

　　没有比从定价错误的中国金融机构拿钱更轻松的事了，中国的金融机构间接为部分金融机构填补了欧债危急所产生的风险敞口，看上去像个嗤笑，生意做亏的机构在赓续絮聒国外金融机构的无奈。拜托，中国大型金融机构在高管聘任等根本激励机制上并未进入市场轨道。市场化的态度是，承认这次生意做亏了，然后说，拿走你们的钱，别想再来第二次。（每日经济消息）