中国证监会主席尚福林昨日在上海透露表现，中国将从进一步完美金融创新和其监管机制等五方面，继承增强资本市场基础性制度建设。尚福林是在此间举行的“2008首届陆家嘴论坛”上作上述透露表现的。此次论坛的主题是“世界格局中的中国金融”。尚福林还透露表现，近期发生的美国次贷危急为中国金融监管提供了很多紧张的启示。
　　
进一步完美金融创新和金融创新的监管机制
　　尚福林说，增强资本市场基础性制度建设，首先要进一步完美金融创新和金融创新的监管机制，兼顾创新服从和市场安全。一方面要增强金融机构在创新过程中的风险控制机制，尽可能削减出现金融风险的概率。另一方面要增强风险监管机制，尤其是对创新金融产品潜在的风险的事前监管，有用地化解潜在的风险隐患。
　　其次，要增强资本市场相干制度建设，加快推进多条理市场系统建设。要完美制度系统和与之配套的规则，稳步推进创业板建设，总结中关村代办股份转让体系试点的经验，渐渐推动具有条件的高新技术园区有序地进入这个体系。研究探索非上市公众公司股票转让和场交际易市场的发展路径，促进发展风险投资，为多条理资本市场培育公司资源，在此基础上渐渐建立适合中国国情的、高服从、创新型的筛选和培育机制。
　　再次，要推动金融衍生品市场的建设，继承深入踏实地开展股指期货的各项预备工作。积极培育机构投资者，完美市场机构参与股指期货的制度安排，健全跨市场监管协作机制，增强风险提防，稳妥推出股指期货。
　　尚福林说，中国还要推动健康的股权文化建设，促进完美资本束缚机制，积极构建多条理的投资者教育系统。与此同时，增强对资本市场对外开放经验的总结和成效的分析评估，完美对外开放的战略安排，研究活着界各个金融市场联系日趋紧密的背景下，如何处理好金融开放与对外安全之间的关系，继承增强内地与香港金融期货市场的联系，促进市场的协同发展。

美国次贷危急为中国金融监管提供紧张启示
　　尚福林说，美国次贷危急是在金融市场日益全球化、金融衍生品市场获得伟大发展的背景下发生的，是曩昔半个多世纪以来国际金融市场首次出现的银行体系与资本市场一路发生的危急，波及面很广，对世界经济的影响也日益显明。
　　尚福林说，次贷危急的爆发和在全球的蔓延警示人们，尽管金融工具和金融产品有助于分散金融系统风险，但优秀的名誉系统仍是金融市场稳固运行的基础之一。次贷危急也让人们看到，在全球经济、金融系统联动性赓续加强的背景下，风险在金融市场各个子体系之间以及国际金融市场之间的传导效应已经大大加强。
　　尚福林说，就次贷危急目前的情况进行分析，可以得出一些有助于完美中国金融监管系统的紧张启示。
　　首先，金融监管应该处理好安全和服从的辩证关系。金融市场本质上是对风险进行管理和定价的市场。金融创新是一把“双刃剑”，新的金融产品可以进步金融市场的运行服从，但若处理不当，用于提防金融风险的金融工具也有可能带来新的金融风险。
　　与此同时，在金融创新的过程中，不仅要考虑产品自己和对于金融系统的风险，还要考虑其对于实体经济可能存在的风险因素。假如片面寻求创新服从而忽视了安全，一旦发生危急，不仅会拔苗助长，降低金融创新的服从，还有可能对实体经济产生危险，影响经济运行的服从。
　　其次，金融监管应当随着市场的发展而赓续调整和优化。当代金融系统的监管应该更多地强化功能监管和事前监管。监管者要能够审慎地评估金融产品，洞悉其对整个金融系统的风险。针对这些转变，监管系统有需要从曩昔强调针对机构进行监管的模式向功能监管模式过渡，即对各类金融机构的同类型的营业进行同一监管和同一标准的监管，以削减监管的盲区，进步监管的服从。
　　第三，要进一步增强监管的和谐。次贷危急充分注解，在金融市场日益全球化、金融创新日益活跃、金融产品日益复杂的今天，传统金融子市场之间的界限已经淡化，跨市场金融产品日益普遍，跨部门的监管和谐和监管合作显得日趋紧张。
　　第四，随着市场发展转变，金融监管的赓续调整和市场规则的赓续完美将成为一种常态。在金融市场的激烈竞争环境中，市场参与者为了提拔红利的能力，在拓展新的营业领域、推动产生创新的同时，必然会赓续发掘现有市场规则和监管系统中存在的种种题目和缺陷，而这些举动的存在也促使监管者赓续地对规则进行修改和增补，客观上推动了金融市场制度和金融监管系统的赓续优化。
　　尚福林说，一些发达国家金融市场发展的历程正是一个规则被赓续突破甚至破坏，又赓续得到修补和完美的过程。此次信贷危急引发了全球金融市场剧烈的动荡，但也会在肯定程度上推动全球金融监管机构开始重新思考和审视资产证券化产品、衍生品市场监管和协同监管等一系列题目。

来源：每日商报